Factoring: Conceito, Vantagens e Desvantagens

O mundo dos negócios e das finanças compreende termos cujos conceitos ou significados muitas não são conhecidos nem facilmente decifráveis através de uma abordagem literal das palavras. Factoring, termo económico muito frequente no dia-a-dia, é um desses casos. Neste post, apresentamos seu conceito, vantagens e desvantagens. Leia e entenda!

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Também denominado fomento comercial ou fomento mercantil, Factoring é uma operação financeira em que um agente cede direitos creditórios sobre clientes a um factor (sociedade que presta serviços de Factoring) em troca do recebimento do valor desses direitos, com um desconto. Tais direitos incluem facturas e duplicatas, as quais titulam dívidas de clientes junto da empresa.

É uma forma de financiamento que consiste no adiantamento de recebíveis. Permite receber valores de vendas a prazo de maneira adiantada. Tais valores são descontados de uma percentagem destinada às empresas que prestam esses serviços.

Intervenientes no Factoring

O Factoring compreende três  (3) intervenientes:

• Aderente: o agente que detém o título de crédito sobre o cliente e solicita o seu desconto à sociedade de factoring. Você deve estar tendo um palpite de quem são os outros intervenientes, não? E desta vez você provavelmente está certo! Veja a seguir quem são e como eles intervêm.
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• Factor: são instituições a quem o Aderente recorre para obter o valor do título de crédito de maneira adiantada. Podem ser Sociedades de Factoring ou Instituições Financeiras Bancárias.
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• Devedor: aquele sobre quem recai, em última instância, o dever de pagar o valor do título à Sociedade de Factoring.

Tipos de Factoring

O Factoring pode ser classificado de acordo com diferentes critérios. Neste post, apresentaremos dois dos possíveis critérios.

I. Pelo critério da Possibilidade de Recurso, o Factoring pode ser:

Factoring Com Possibilidade de Recurso - o Aderente assume a responsabilidade por pagar a dívida em caso de incumprimento por parte do cliente.

Factoring Sem Possibilidade de Recurso - a responsabilidade de pagamento da dívida extingue - se com o desconto do título, não podendo passar para o Aderente em caso de incumprimento do cliente.

Da negociação pode resultar a concessão de todo ou de apenas parte  do valor do título. Atendendo a este critério, o Factoring pode ser:

Factoring Total: Quando o Factor cede a totalidade do valor do título;

Factor Parcial: Quando o Factor cede apenas parte do valor do título. 

A escolha do tipo a adoptar neste critério pode ser influenciada por indicadores como o risco de incumprimento por parte do devedor e também pela modalidade adoptada no critério anterior (Possibilidade de Recurso).

Vantagens do Factoring:

De entre as diversas vantagens que podem ser enunciadas para o Factoring destacamos as seguintes:

• Recebimento adiantado: confere ao Aderente uma pronta disponibilidade de meios monetários para honrar seus compromissos e manter o ciclo operacional - maior liquidez;
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• Menos encargos de cobrança, traduzindo uma opção mais económica que reter o título de crédito.
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• Transferência do risco de inadimplência ou insolvência: se o contrato consagrar a transferência de risco para a sociedade de Factoring, o Aderente fica isento de eventuais consequências decorrentes de incumprimento por parte dos clientes.
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• Cobrança a cargo de uma entidade especializada, reduzindo a probabilidade de incumprimento;

• Maior dedicação às actividades operacionais da empresa: os esforços que seriam aplicados para a recuperação da dívida são agora aplicados na actividade produtiva da empresa.

• Maior fluxo de caixa: recebimentos em menor espaço de tempo permitem um melhor gestão da tesouraria.

Apesar das vantagens do Factoring, ele também apresenta alguns pontos que podem ser apontados como desvantagens. Veja a seguir.

Desvantagens do Factoring:

• Comissões e outros encargos pagos aos factors pelo desconto dos títulos;
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• Os gastos incorridos para contratação do serviço;
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• A possibilidade de os riscos não serem transferidos para a sociedade de factor, no caso de Factor Com Possibilidade de Rescurso.

Para concluir, podemos dizer que o Factoring é uma solução de financiamento conveniente para os agentes económicos, podendo chegar a figurar como uma  alternativa mais vantajosa que as opções de crédito tradicionais.